合规监管新路径

文/徐立恒 朱珉 黄胜

自古以来,人们的交易行为一直是基于中心化来实现的,例如作为方圆数里居民交易的场所,城镇就是中心化交易的第一个社会产物。然而,“中心化交易”,这一古老且习以为常的概念被一篇文章所改变。2008年,中本聪发表了一篇仅9页的文章“Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”。文章中本聪提出了一种新的交易路径,交易可以跨越一个中心化节点,变成分布式点对点方式。区块链技术的雏形由此诞生。而作为只是伴生物的“比特币”,名气反而最大,先于区块链技术本身紧紧抓住了人们的注意力。正是因为比特币的普及,特别是其魔幻般的价值,让区块链技术得以迅速传播,广泛接受。

去中心化、非对称加密、分布式账本这三个特点是所有区块链都具备的特点,也可以认为这是所有区块链的基础。

Project Ubin是由新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)与多家金融和科技企业联合发起的利用分布式账本技术(Distributed Ledger Technology)解决银行间清结算业务的项目。本项目利用分布式账本技术实现了基于区块链的清结算系统的原型,证明了分布式账本技术可以提供更高水平的清结算服务,并同时为央行提供了一种柔性的监管方式。

Project Ubin项目介绍

2016年下半年,新加坡金融管理局众多金融机构和科技企业,启动了Project Ubin。该项目的目的是利用分布式账本技术驱动更加高效和安全的银行间清结算业务。本项目第一阶段开始于2016年11月,旨在验证利用区块链技术设计跨银行支付系统的可行性。第二阶段从2017年11月开始,云集了美银美林集团、花旗银行、星展银行、JP摩根等11家金融机构和IBM、R3、ConsenSys、埃森哲、微软等5家科技企业,共同致力于设计分布式、高效率、节约流动性的银行间支付系统。

基于分布式账本技术的实时全额结算系统

实时全额结算(Real Time Gross Settlement)是银行间大额结算的常用系统。目前,全球大多数央行运行的实时全额结算系统一般为中心化的架构,所有业务集中于央行,这种架构比较容易出现单点故障问题。

新加坡金融管理局的全额结算系统是MAS电子支付系统,平均每天处理大约25000个交易,全天交易额超过700亿新加坡元,Project Ubin期望能够利用以区块链为代表的分布式账本技术优化新加坡全额结算系统,实现以下目的:

  • 支付的电子化,即利用央行发行的电子货币来进行实时清结算。
  • 分布式处理,降低单点故障的风险。
  • 支付队列的处理,处理不同优先级的支付指令。
  • 交易的隐私性,交易的相关信息只对交易相关方可见。
  • 结算的确定性,支付交易的结果必须是确定而不可修改的。
  • 流动性节省机制,支持轧差和支付僵局的解决,节约网络中的流动性需求。

基于Hyperledger Fabric平台建立可信监管机制

在Project Ubin项目中,IBM的解决方案Hyperledger Fabric平台。其利用通道(Channel)机制,在每两个参与方(商业银行)之间建立通道,央行作为监管方参与每个通道。对于N个商业银行,总共有N(N-1)/2个双边通道,且在每个双边通道中的交易均需要由双方银行背书。通过这种信息隔离机制,对手方银行之间的账面余额、交易记录等信息都对于其他银行不可见,实现了良好的信息机密性。

图 1 基于Hyperledger Fabric的解决方案架构

结合分布式账本技术和通道机制,新的全额结算系统在某一个双边通道的流动性不足时,会根据指令的优先级对所有尚未结算的指令进行排序,再根据各个双边通道中现有的资金余额生成资金移动方案,最大效率地满足支付指令。同时,资金在各个通道间的移入移出均为匿名操作,充分保证交易信息的私密性。更重要一点,央行作为交易的监管者参与所有的通道,因此央行拥有所有双边和多边交易的交易记录,可以有效监管所有交易是否合规。

至此,区块链技术有效提升了交易效率,强化了隐私性和安全性,并且实现了央行对交易行为是否合规的综合监管。

                           (作者供职于物数(上海)信息科技有限公司)

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